国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金  基金料理东谈主：国投瑞银基金料理有限公司  基金托管东谈主：中国银行股份有限公司  陈述送出日历：二〇二五年三月二十九日        第 1 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   基金料理东谈主的董事会、董事保证本陈述所载贵寓不存在作假纪录、误导性述说或重 大遗漏，并对其内容的果然性、准确性和完好性承担个别及连带的法律累赘。今年度报 告已经三分之二以上沉着董事署名容或，并由董事长签发。   基金托管东谈主中国银行股份有限公司根据本基金合同规矩，于 2025 年 3 月 28 日复核 了本陈述中的财务筹商、净值表露、利润分拨情况、财务司帐陈述、投资组合陈述等内 容，保证复核内容不存在作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏。   基金料理东谈主承诺以老诚信用、勤恳尽责的原则料理和诳骗基金资产，但不保证基金 一定盈利。   基金的过往事迹并不代表其改日表露。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书偏激更新。   本陈述中财务贵寓已经审计。安永华明司帐师事务所(特殊等闲合伙)为本基金出具 了表率无保钟情见的审计陈述，请投资者注视阅读。   本陈述期自 2024 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。                       第 2 页，共 76 页                                                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                                             第 3 页，共 76 页                                                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                                            第 4 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                    §2   基金简介                   国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资 基金称呼                                                      基金 基金简称                         国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 基金主代码                                              014488 交易代码                                               014488 基金运作方式                                       契约型灵通式 基金合同见效日                                   2022 年 3 月 11 日 基金料理东谈主                             国投瑞银基金料理有限公司 基金托管东谈主                                   中国银行股份有限公司 陈述期末基金份额总额                                335，097，613.23 份 基金合同存续期                                            不按期                  国投瑞银产业升级两年              国投瑞银产业升级两 下属分级基金的基金简称                           抓有夹杂 A             年抓有夹杂 C 下属分级基金的交易代码                   014488               014489 陈述期末下属分级基金的份 额总额              在严格按捺风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产的合 投资目的         理配置，精选在产业升级变迁中具备竞争力的公司，力图实现              基金资产的抓续稳健增值。              风险的相比判别，对股票（包括 A 股、存托凭证和港股通标的 投资策略              股票等）、债券及货币市集器具等类别资产的配置比例进行动态              颐养，以期在投资中达到风险和收益的优化均衡。                   第 5 页，共 76 页               国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                    （1）选股想路：本基金的选股想路为挖          掘受益于产业升级变迁的优质上市公司。在中国加速经济发展          及转机经济发展方式的布景下，宽绰产业齐在发生结构性升级          或变迁，在这个过程中优质上市公司有望创造新的增长后劲，          带来盈利空间。本基金在构建投资组合的过程中，将预防寻找          顺应产业升级变迁目的、内在价值不竭进步的上市公司。（2）          个股的基本面分析：本基金严格遵命“价钱/内在价值”的投资理          念。天然证券的市集价钱波动不定，但跟着时代的推移，价钱          一定会反馈其内在价值。（3）存托凭证投资策略：本基金将根          据本基金的投资目的和股票投资策略，基于对基础证券投资价          值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。（4）港股通标的股          票投资：本基金可通过内地与香港股票市集交易互联互通机制          戒指参与港股市集投资，以增强举座收益。          笃定债券投资组合，并料理组合风险。          应的基础股票进行分析与研究，同期兼顾其债券价值和调度期          权价值。          债部分价值以及对目的公司的股票价值的概括评估，聘请具有          较高投资价值的可交换债券进行投资。          预防风险料理的前提下，以套期保值为目的，戒指诳骗股指期          货。          抓证券价值的多种因素，评估资产因循证券的信用风险、利率          风险、流动性风险和提前偿付风险，通过信用分析和流动性管          理，辅以数目化模子分析，精选经风险颐养后收益率较高的品          种进行投资，勤恳取得恒久矫健的投资收益。 事迹相比基准   中证 800 指数收益率×60%+中证港股通概括指数收益率×20%+                  第 6 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                  中债概括指数收益率×20%                  本基金为夹杂型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金                  和货币市集基金。 风险收益特征                  本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市                  场的风险。        名堂               基金料理东谈主                       基金托管东谈主                    国投瑞银基金料理有限公 称呼                                             中国银行股份有限公司                             司             姓名            王明辉                          许俊 信息暴露           筹商电话         400-880-6868                010-66596688 负责东谈主           电子邮箱      service@ubssdic.com      fxjd_hq@bank-of-china.com 客户办事电话                 400-880-6868                   95566 传真                    0755-82904048                010-66594942                   上海市虹口区杨树浦路168              北京市西城区修起门内大 注册地址                           号20层                        街1号                   深圳市福田区福华一起119              北京市西城区修起门内大 办公地址                     号安信金融大厦18楼                        街1号 邮政编码                      518046                      100818 法定代表东谈主                      傅强                         葛海蛟 本基金采选的信息暴露报纸称呼            《证券时报》 登载基金年度陈述正文的料理东谈主                           http://www.ubssdic.com 互联网网址 基金年度陈述备置地点                基金料理东谈主及基金托管东谈主住所      名堂               称呼                             办公地址                         第 7 页，共 76 页                         国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                  安永华明司帐师事务所（特殊 司帐师事务所                                            中国    北京                  等闲合伙）                                                   深圳市福田区福华一起 119 号安信金 注册登记机构           国投瑞银基金料理有限公司                                                   融大厦 18 楼                 §3 主要财务筹商、基金净值表露及利润分拨情况                                                                 金额单元：东谈主民币元                                                                    年 12 月 31 日             国投瑞银        国投瑞银          国投瑞银         国投瑞银         国投瑞银        国投瑞银  据和筹商             产业升级        产业升级          产业升级         产业升级         产业升级        产业升级             两年抓有        两年抓有          两年抓有         两年抓有         两年抓有        两年抓有              夹杂 A        夹杂 C          夹杂 A        夹杂 C          夹杂 A        夹杂 C 本期已实        -63，398，87 -4，786，401.    -99，359，22 -7，538，713. -6，796，669.    -623，873.1 现收益              7.76           40         2.72           40           72           5             -12，749，96 -1，695，623.    -95，035，75 -7，219，604.    -44，387，27 -3，708，774. 本期利润 加权平均 基金份额          -0.0339       -0.0669     -0.2128       -0.2176     -0.1027      -0.1235 本期利润 本期加权 平均净值           -5.60%       -11.21%     -25.56%       -26.37%      -9.92%     -11.90% 利润率 本期基金 份额净值           -0.43%       -0.99%      -23.45%       -23.91%      -9.51%      -9.95% 增长率                                 第 8 页，共 76 页                          国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 据和筹商        国投瑞银产 国投瑞银产 国投瑞银产 国投瑞银产 国投瑞银产 国投瑞银产             业升级两年 业升级两年 业升级两年 业升级两年 业升级两年 业升级两年             抓有夹杂 A 抓有夹杂 C 抓有夹杂 A 抓有夹杂 C 抓有夹杂 A 抓有夹杂 C 期末可供        -122，146，8 -7，252，395.    -137，937，7   -10，634，07   -42，175，65 -3，210，489. 分拨利润             50.10          17         68.71         1.78         1.46          80 期末可供 分拨基金           -0.3856      -0.3953      -0.3073      -0.3148      -0.0951      -0.0995 份额利润 期末基金        218，471，29   12，445，903   310，861，36   23，143，935   401，170，91   29，054，308 资产净值              3.62          .85         4.24          .36         4.75          .54 期末基金 份额净值             国投瑞银         国投瑞银         国投瑞银         国投瑞银         国投瑞银         国投瑞银             产业升级         产业升级         产业升级         产业升级         产业升级         产业升级 末筹商             两年抓有         两年抓有         两年抓有         两年抓有         两年抓有         两年抓有              夹杂 A         夹杂 C         夹杂 A         夹杂 C         夹杂 A         夹杂 C 基金份额 累计净值          -31.03%      -32.16%      -30.73%      -31.48%       -9.51%       -9.95% 增长率    注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除联系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上 本期公允价值变动收益。 现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 购赎回费、基金调度费等），计入用度后本色利润水平要低于所列数字。                                 第 9 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                          事迹相比                     份额净值      事迹相比          份额净值                            基准收益   阶段                增长率标      基准收益                   ①－③       ②－④          增长率①                            率表率差                      准差②        率③                                             ④ 昔日三个月    9.88%       2.44%     -0.57%     1.22%      10.45%    1.22% 昔日六个月    22.22%      2.17%     11.74%     1.21%      10.48%    0.96% 昔日一年     -0.43%      1.98%     12.68%     1.03%      -13.11%   0.95% 自基金合同          -31.03%     1.64%     -1.48%     0.93%      -29.55%   0.71% 见效起于今                                          事迹相比                     份额净值      事迹相比          份额净值                            基准收益   阶段                增长率标      基准收益                   ①－③       ②－④          增长率①                            率表率差                      准差②        率③                                             ④ 昔日三个月    9.70%       2.44%     -0.57%     1.22%       10.27%   1.22% 昔日六个月    21.86%      2.17%     11.74%     1.21%       10.12%   0.96% 昔日一年     -0.99%      1.98%     12.68%     1.03%      -13.67%   0.95% 自基金合同          -32.16%     1.64%     -1.48%     0.93%      -30.68%   0.71% 见效起于今 益率×20%+中债概括指数收益率×20%。 率变动的相比          国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金   自基金合同见效以来份额累计净值增长率与事迹相比基准收益率的历史走势对比图                (2022 年 3 月 11 日至 2024 年 12 月 31 日)                       第 10 页，共 76 页              国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述         国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金     自基金合同见效以来净值增长率与事迹相比基准收益率的柱形对比图                 第 11 页，共 76 页               国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   注：本基金合同于 2022 年 3 月 11 日见效，合同见效当年按本色存续期诡计，不按 通盘天然年度进行折算。   本基金自合同见效日（2022 年 3 月 11 日）至陈述期期末未进行利润分拨。                  第 12 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                           §4   料理东谈主陈述   国投瑞银基金料理有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金料理有限公司，经 中国证券监督料理委员会批准，于 2005 年 6 月 8 日结伴成立，注册本钱 1 亿元东谈主民币。 公司是境内第一家外方抓股比例达到 49%的结伴基金公司，公司激动为国投泰康信赖有 限公司（国度开发投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司 领有完善的法东谈主治理结构，建立了灵验的风险料理及按捺架构，以"诚信、革命、包容、 客户热心"看成公司的企业文化。公司面前已建立较为完好的家具线，家具涵盖股票型、 夹杂型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型、商品型等类型，为投资者提供 各样化聘请，知足不同风险偏好的投资需求。             任本基金的基金司理                                     证券从业 姓名    职务        （助理）期限                                说明                                          年限             任职日历          离任日历                                               基金司理，研究部部门副总经                                               理，中国籍，清华大学工学硕                                               士。14 年证券从业经历。2011                                               年 7 月至 2012 年 12 月任中国                                               建银投资证券有限累赘公司                                               研究员，2012 年 12 月至 2015                                               年 7 月任招商基金料理有限                                               公司研究员，2015 年 7 月至      本基金      基金经                                               投而已理有限公司高档研究      理，研究 施成          2022-03-11         -         14   员。2017 年 3 月加入国投瑞      部部门                                               银基金料理有限公司研究部，      副总经       理                                               瑞银先进制造夹杂型证券投                                               资基金基金司理，2019 年 11                                               月 18 日起兼任国投瑞银新能                                               源夹杂型证券投资基金基金                                               司理，2020 年 1 月 23 日起兼任                                               国投瑞银进宝活泼配置夹杂                                               型证券投资基金基金经                                               理，2021 年 6 月 9 日起兼任国                          第 13 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                              投瑞银产业趋势夹杂型证券                                              投资基金基金司理，2022 年 3                                              月 11 日起兼任国投瑞银产业                                              升级两年抓有期夹杂型证券                                              投资基金基金司理，2022 年 7                                              月 21 日起兼任国投瑞银产业                                              转型一年抓有期夹杂型证券                                              投资基金基金司理。曾于                                              月 3 日历间担任国投瑞银景                                              气驱动夹杂型证券投资基金                                              基金司理。                                              基金司理，中国籍，清华大学                                              工学硕士。5 年证券从业经                                              历。2019 年 7 月加入国投瑞                                              银基金料理有限公司固定收                                              益部，担任固收研究员。2020                                              年 10 月转入研究部，担任行       本基金                                    业研究员，从事新动力行业的 李威    基金经   2023-10-17        -          5   研究责任。2022 年 11 月 28        理                                     日至 2023 年 10 月 16 日历间                                              担任国投瑞银新动力夹杂型                                              证券投资基金的基金司理助                                              理。2023 年 10 月 17 日起担                                              任国投瑞银产业升级两年抓                                              有期夹杂型证券投资基金基                                              金司理。                                              研究员兼基金司理助理，中国                                              籍，香港城市大学体裁硕士，                                              月至 2019 年 9 月任国金证券                                              研究所研究助理，2019 年 10                                              月至 2020 年 11 月任东北证券       基金经 朴虹睿         2023-10-17        -          6   上海投资盘问分公司分析师，       理助理                                              金料理有限公司研究部。2023                                              年 10 月 17 日起担任国投瑞银                                              产业升级两年抓有期夹杂型                                              证券投资基金的基金司理助                                              理。   注：1、任职日历和离任日历均指公司作出决定后持重对外公告之日。证券从业年 限诡计表率纳降中国证监会《证券基金规划机构董事、监事、高档料理东谈主员及从业东谈主员 监督料理办法》中对于证券基金从业东谈主员范围的联系规矩。                          第 14 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   在陈述期内，本基金料理东谈主遵命《证券法》、                      《证券投资基金法》偏激系列法例和本 基金《基金合同》等筹商规矩，本着信守诚信、审慎勤恳，针织守法的原则，为基金份 额抓有东谈主的利益料理和诳骗基金资产。在陈述期内，基金的投资决策范例，基金运作合 法合规，莫得毁伤基金份额抓有东谈主利益的行动。   料理东谈主依据证监会《证券投资基金料理公司公道交易轨制带领看法》的要求，制定 了公道交易料理联系的《公道交易料理规矩》、《交易料理办法》、《颠倒交易料理规矩》 等系列轨制，并建立和完善了相应的按捺措施和业务进程。   料理东谈主公道交易料理坚抓以下原则：   料理东谈主筹商公道交易按捺轨制的要点如下： 性和客不雅性，确保在公司内建立适用于通盘投资组合的公道交易环境。 里面证券分拨等通盘投而已理行动，同期涵盖研究分析、授权、投资决策、交易扩充、 事迹评估等投而已理行动联系的各个门径。 证各投资组合投资决策相对沉着性的同期，确保其在取得投资信息、投资提出和实施投 资决策方面享有公道的契机。 手艺妙技等保证公道交易原则的实现，同期通过监察稽核，过后分析及信息暴露来加强 对公道交易的监督。   料理东谈主筹商公道交易按捺方法的要点如下：                     第 15 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 行联系的信息料理系统，充分阐扬系统的自动按捺功能，根据公道交易料理的要求，在 系统中配置相应业务流转限定、按捺阀值或者触发机制，对触及阀值的行动视情况分别 采取警戒、强制谢却等按捺措施或对特定业务自动扩充必要的后续进程。如：顺应交易 条件的不同投资组合的同向交易指示在交易系统中强制汲取公道托福功能进行交易，内 部研究陈述在研究系统中还是发布会自动推送到通盘基金司理、投资司理，按捺阀值的 修改必须经风险料理部通过系统进行复核并点击容或才调见效等。 业务行动，通过建立明确的业务国法和进程，在关节按捺点采取双东谈主复核或集体决策等 按捺机制，通过分别对按捺事项签署看法并限定流转的要求，实现对关节业务风险的管 理。如：以公司口头进行的一级市集申购遣散分拨，需要经过严格的公道性审核，由交 易部负责东谈主、运营部负责东谈主、风险料理部负责东谈主以及投资组合司理共同阐述对分拨遣散 无异议并签署后才为灵验。 别在交易过程中、日中、计帐后对筹商公道交易国法的扩充情况进行监控，并按既定的 陈述要求实时揭示违背规矩的情况，监督督促公道交易轨制的扩充。如：交易部对雷同 投资司理料理不同投资组合指示时代差的监督，风险料理部对日中不同组合交易雷同证 券的价差分析以及运营部对银行间指示要素和签署情况的查验等。 公司扩充公道交易的情况进行专项稽核，风险料理部分别于每季度和每年度对公司料理 的不同投资组合的举座收益率各异、分投资类别（股票、债券）的收益率各异进行分析， 对连结四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司料理的不同投 资组合同向交易的交易价差进行分析。通过过后的专项稽核和按期分析，发现按捺薄弱 门径或交易价各颠倒，将再行核查公司投资决策和交易扩充门径的里面按捺，针对潜在 问题完善公道交易轨制和进程。 体公道交易轨制扩充情况以及颠倒交易行动专项说明，采纳社会监督。公司按期采纳外 部审计的查验，公道交易料理一直是外部审计的重心之一。基金评价机构在开展基金评 价业务时，将公道交易轨制的完善进度、扩充情况及信息暴露看成评价内容之一。公司 每季度会向证监会陈述经投资组合司理、督察长、总司理签署后的公道交易轨制扩充情                   第 16 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 况，并对特定资产料理业务与证券投资基金之间的事迹相比、颠倒交易行动作念专项说明。 公司里面稽核或按期分析中发现公道交易料理中的颠倒问题，也将在向证监会报送的监 察稽核季度陈述和年度陈述中作念专项说明。证监和会过现场查验和非现场监管等方式， 也会对公司公道交易轨制的扩充情况进行查验和分析，并会同证券交易所等对公司颠倒 交易行动进行监控。对于发现的不公道交易和利益输送行动，将照章采取联系监管措施。      本陈述期内，料理东谈主通过轨制、进程和手艺妙技保证了公道交易原则的实现，确保 本基金料理东谈主旗下各投资组合在研究、决策、交易扩充等各方面均得到公道对待，通过 对投资交易行动的监控、分析评估和信息暴露来加强对公道交易过程和遣散的监督，形 成了灵验地公道交易体系。本陈述期，本基金料理东谈主各项公道交易轨制进程均得到精熟 地贯彻扩充，未发现有在违背公道交易原则的阵势。      陈述期内，料理东谈主于每季度和年度对公司料理的不同投资组合的举座收益率各异、 分投资类别（股票、债券）的收益率各异进行分析，对连结四个季度期间内、不同期间 窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司料理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分 析。今年度同向交易价差专项分析的情况如下： 溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价钱均值的溢价率是否趋近于零进行 T 西宾， 西宾在 95%的果然水平下，价钱均值的溢价率趋近于零是否存在西宾欠亨过的情况。 劣进行相比，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是 否存在权贵优于另一方的颠倒情况。 分两两组合进行利益输送的模拟测算，查验在昔日四个季度内，是否存在权贵颠倒的情 况。      西宾分析遣散骄横，公司料理的通盘投资组合，在昔日连结四个季度内未发现有在 违背公道交易原则的情况。      本基金于本陈述期内不存在颠倒交易行动。      基金料理东谈支配理的通盘投资组合在本陈述期内未出现参与交易所公开竞价同日反                     第 17 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 向交易成交较少的单边交易量最初该证券当日总成交量 5%的交易情况。 则相对集合且涨幅较大，主要体面前 2 月初至 4 月中旬、9 月中下旬至 12 月中上旬的两 轮行情。从全年维度来看，“科技+红利”的杠铃型投资策略仍然较为灵验。    从成长板块里面来看，咱们以为干线不错隔离为 AI、自主可控、新质分娩力三大 目的，这些干线后续仍将对成长板块的投资具有较强的带领真谛。同胞具主要投资于成 长行业，投资目的筹商相对聚焦在 TMT、新动力以及各样新质分娩力方进取。    （一）TMT 渐渐裁汰，而上风制造业又濒临供给裕如、需求减慢的双重困扰。在此布景下，发展以 AI 和各样新质分娩力为代表的新兴产业，将成为后续破局的关节，并将在国度计策中 抓续占据极其迫切的地位。一方面，国内 AI 行业本钱开支周期相对国外滞后约 1.5-2 年。 自 2024 年下半年起，国内 AI 行业持重插足投资岑岭期。字节、阿里、腾讯、快手等互 联网大厂有望拉动国产算力的景气度抓续上行。另一方面，国外 AI 算力侧跟着家具迭 代升级以及推理需求的兴起，也在抓续创造各样投资契机。 终局家具陆续问世，产业呈现出茁壮发展的趋势。其中，Meta 与雷一又迷惑的 AI 眼镜销 量到手打破百万台，成为首个“爆款”AI 终局家具。2025 年，Meta 将接续推出新一代 AI 眼镜家具，同期小米、三星、字节、亚马逊等大厂的新家具也将陆续发布，AI 眼镜行 业的销量有望接续进步。对于苹果 iPhone 而言，尽管 iOS 18.2 的 AI 功能在 2024 年第 四季度仍不够完善，未能体现出对销量的拉动作用，但因循更多说话和大模子的 Apple Intelligence 2.0 版块的 DEMO 筹商于 2025 年 6 月的 WWDC 大会上推出，瞻望 2025 年 iPhone 销量将有望得到正向拉动。字节看成国内 AI 产业化的最初者，其豆包大模子的 月活量在国内处于断层最初的地位。2025 年，字节有望陆续推出接入豆包大模子的 AI 眼镜、AI 耳机、AI 玩物等各样家具，进一步助力 AI 产业的发展壮大。诚然，各样 AI 终局家具面前在使用上仍存在一些颓势，但咱们仍然看好这些家具在更新迭代中变得更 加完善，何况这一过程中也将生长出各样投资契机。                         第 18 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 抓续存在。好意思国大选遣散已尘埃落定，AI 等新兴产业在刚起步时便已濒临国外顽固， 推动中枢手艺及关节开拓实现自主可控将是恒久迫切目的。自主可控并非仅针对好意思国大 选的主题性交易。特朗普上台后，其在野措施的渐渐落地将抓续带来真切影响。在国度 意志主导下，联系行业将抓续进取发展。咱们一方面看好 IC 想象、存储、PCB、被迫 元器件等板块中有望受益于 AI 行业手艺发展的细分品种；另一方面，看好先进制造、 先进制程开拓与材料、先进封装等受益于国产替代趋势的品种的投资契机。   （二）新动力 收货于需求侧的高景气度。然则，咱们以为行业供需关系举座并未发生系统性回转，基 于 2024 年第四季度状态的线性外推，咱们以为乐不雅预期难以已毕。因此，咱们标配了 稼动率属性较强的公司中，具有明确成本上风且市集份额抓续进步的龙头企业。对于价 格属性较强的品种，咱们接续恭候旺季到来后再择优配置。 季度出现了较大反弹。然则，面前来看行业自律对供给侧的影响仍较难体现。同期，预 计 2024 年第四季度到 2025 年第一季度上市公司的盈利已毕情况齐将弱于 2024 年第三 季度。因此，在新的灵验政策出台之前，咱们瞻望板块较难出现抓续性行情。 的不竭下，具备后周期属性的细分赛谈恒久成长弹性更大，也更有望取得政策因循。但 跟着市集流动性增强，偏预防属性的海风及电网板块表露渐渐疲软，咱们后续主要热心 是否能出生成长性更强的细分性契机。   （三）新质分娩力   咱们对低空经济、东谈主形机器东谈主、交易航天、固态电板、量子信息等各样新质分娩力 目的，以及军工、各样具有较大国产替代空间的先进制造业同样保抓高度热心。这些产 业瞻望会受益于陆续推出的各样政策，后续有望产生各样投资契机。   截止本陈述期末，本基金 A 类份额净值为 0.6897 元，C 类份额净值为 0.6784 元。 本陈述期 A 类份额净值增长率为-0.43%，C 类份额净值增长率为-0.99%；本陈述期同期 事迹相比基准收益率为 12.68%。                      第 19 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述      国内经济在各样内需政策的拉动下有望触底回升。同期，在消化关税压力后，出海 方面也有望展现出一些结构性契机。因此，咱们对 2025 年 A 股市集走势抓中性乐不雅态 度。      成长行业在经历 2024 年第四季度的一轮高涨后，拥堵度权贵上升。然则，在经过 市集颐养和均衡后，咱们以为后续仍将有较多投资契机值得挖掘。一方面，AI 看成高 景气新兴成长行业的代表，将抓续拉动算力侧（国外和国内）以及应用侧（硬件和软件） 的手艺变革和产业发展。访佛于 DeepSeek 的板块催化有望抓续露出。另一方面，“自主 可控”有望成为新一轮宏不雅场所下的迫切干线，受益于顶层想象的各样新质分娩力目的 也蕴含着丰富的投资契机。      本基金料理东谈主高度醉心风险按捺，充分阐扬监察稽核责任的作用，提高监察稽核工 作的灵验性，为公司业务范例运作提供保证和因循，确保公司的业务运作能切实贯彻执 行法律、法例和公司内控轨制。本基金料理东谈主充分矫健到投资业务范例化的迫切性，秉 承瑞银集团醉心风险醉心料理的风控作风："将风险纳入全面、系统的料理进程中，以 风险料理促业务发展"，建立和完善风险料理体系，应用国际先进的风险料理系统，在 公司实行多脉络全场地的风险料理，围绕业务风险点建立事先、事中、过后的风险按捺 措施，除开展日常的按捺和监管责任外，还重快慰排对投而已理、公道交易料理以及研 究因循、投资决策、交易扩充等中枢业务的料理责任开展专项自查，并对其它联系业务 也安排了专项查验，力图使公司的料理措施健全、灵验。      本基金料理东谈主对公司投而已理等迫切业求实行事先、事中庸过后全程监督，多门径 按捺，分别示例先容如下：      事先审查审核：充分利用信息系统，将筹商法律法例、基金合同和公司规矩的各式 投资谢却、投资限定和定量化监控筹商在交易系统中进行阀值配置，基金投资如果超出 限定，系统将断绝扩充指示并实时提醒；在公司办公系统中建立研究陈述质料按捺、股 票进出库颐养、交易敌手授信、询价、一级市集申购、投资授权、紧要决策等成例性投 研交联系的进程按捺措施，明确审核东谈主员以及审核累赘，联系业务必须经过预先规矩的 审批要领后才调扩充；相等规性的业务，公司在严慎研究并笃定业务风险按捺措施后执 行；基金合同、招募说明书（更新）、基金按期陈述、临时陈述等对外暴露的信息文稿，                   第 20 页，共 76 页              国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 在对外发布前必须经过法律合规部、信息暴露负责东谈主和督察长的正当合规性审查。   事中实时监控：训导监控岗亭进行风险按捺，按照法律法例、家具合同以及公司规 定，对基金司理的投资指示进行审查，发现行恶违章和越权行动，有权断绝扩充并实时 上报。借助系统对基金投资交易行动进行监控，并通过业务审批进程，对基金投资的关 键门径实行实时监控，对银行间等特殊交易行动进行监控，并扩充颠倒问题的实时陈述 机制。   过后查验督促：总结和总结历史交易行动，对可能存在的颠倒行动进行提醒；采取 现场与非现场稽核相结合的方式对基金投资进行查验，非现场稽核主淌若通过诡计机系 统按期对交易行动进行稽察，从均分析是否有违章交易行动，现场稽核主淌若对公司各 业务门径进行按期的例行查验和专项查验，并对主要业务部门及重心业务门径进行查验， 发现问题将实时陈述并监督整改。   本基金料理东谈主严格按照中国证监会联系规矩以及基金合同对于估值的约定，在顺应 企业司帐准则要求下对基金所抓有的投资品种进行估值核算。本基金料理东谈主训导估值委 员会，看成公司驻扎和按捺旗下组合估值业务风险的议事决策机构。   本基金的日常估值要领通常由运营部具体负责，并经托管东谈主查对阐述。   本基金的终点估值要领由估值委员会、运营部及联系部门共同参与完成。运营部负 责与联系部门里面协商，负责与托管东谈主和司帐师协商换取估值业务联系事宜，并将筹商 信息及材料报送估值委员会；估值委员会应概括洽商各方面的看法和提出，并按照筹商 议事国法辩论审议作念出决议；运营部负责具体扩充估值要领，履行联系的信息暴露义务； 法律合规部负责进行合规审核。   本基金托管东谈主依照法律法例审阅本基金料理东谈主汲取的估值原则及手艺，并复核、审 查基金资产净值和基金份额申购、赎回价钱。   截止陈述期末，本基金料理东谈主已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司 建立业务迷惑关系，由其按约定提供联系债券品种、知道受限股票的估值参考数据。   本陈述期内，参与估值进程各方之间无紧要利益冲突。   截止本陈述期末，根据联系法律法例和基金合同的要求以及本基金的本色运作情况， 本基金本陈述期内未实施利润分拨。                  第 21 页，共 76 页                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   无。                       §5    托管东谈主陈述   本陈述期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管东谈主”）在国投瑞银产业升级两 年抓有期夹杂型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵命《证券投资 基金法》偏激他筹商法律法例、基金合同和托管公约的筹商规矩，不存在毁伤基金份额 抓有东谈主利益的行动，十足守法尽责地履行了应尽的义务。   本陈述期内，本托管东谈主根据《证券投资基金法》偏激他筹商法律法例、基金合同和 托管公约的规矩，对本基金料理东谈主的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价钱的诡计以及基金用度开支等方面进行了细密地复核，未发现 本基金料理东谈主存在毁伤基金份额抓有东谈主利益的行动。   本陈述中的财务筹商、净值表露、收益分拨情况、财务司帐陈述（注：财务司帐报 告中的“金融器具风险及料理”、“ 关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管东谈主 复核范围内）、投资组合陈述等数据果然、准确和完好。                        §6   审计陈述 财务报表是否经过审计       是 审计看法类型           表率无保钟情见 审计陈述编号           安永华明（2025）审字第 70039362_H73 号 审计陈述标题           审计陈述 审计陈述收件东谈主          国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金全体                      第 22 页，共 76 页             国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述              基金份额抓有东谈主              咱们审计了国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投              资基金的财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的资产欠债              表，2024 年度的利润表、净资产变动表以及联系财务报表              附注。 审计看法         咱们以为，后附的国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证              券投资基金的财务报表在通盘紧要方面按照企业司帐准              则的规矩编制，公允反馈了国投瑞银产业升级两年抓有期              夹杂型证券投资基金 2024 年 12 月 31 日的财务景况以及              咱们按照中国注册司帐师审计准则的规矩扩充了审计工              作。审计陈述的“注册司帐师对财务报表审计的累赘”部              分进一步阐扬了咱们在这些准则下的累赘。按照中国注册 形成审计看法的基础    司帐师办事谈德守则，咱们沉着于国投瑞银产业升级两年              抓有期夹杂型证券投资基金，并履行了办事谈德方面的其              他累赘。咱们肯定，咱们获取的审计字据是充分、稳妥的，              为发表审计看法提供了基础。              国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金料理              层对其他信息负责。其他信息包括年度陈述中涵盖的信              息，但不包括财务报表和咱们的审计陈述。              咱们对财务报表发表的审计看法不涵盖其他信息，咱们也              分歧其他信息发表任何时局的鉴证论断。              结合咱们对财务报表的审计，咱们的累赘是阅读其他信 其他信息              息，在此过程中，洽商其他信息是否与财务报表或咱们在              审计过程中了解到的情况存在紧要不一致或者似乎存在              紧要错报。              基于咱们已扩充的责任，如果咱们笃定其他信息存在紧要              错报，咱们应当陈述该事实。在这方面，咱们无任何事项              需要陈述。 料理层和治理层对财务报表 料理层负责按照企业司帐准则的规矩编制财务报表，使其                第 23 页，共 76 页            国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 的累赘          实现公允反馈，并想象、扩充和爱戴必要的里面按捺，以              使财务报表不存在由于作弊或造作导致的紧要错报。              在编制财务报表时，料理层负责评估国投瑞银产业升级两              年抓有期夹杂型证券投资基金的抓续规划智商，暴露与抓              续规划联系的事项（如适用），并诳骗抓续规划假设，除              非筹商进行计帐、间隔运营或别无其他履行的聘请。              治理层负责监督国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证              券投资基金的财务陈述过程。              咱们的目的是对财务报表举座是否不存在由于作弊或错              误导致的紧要错报获取合理保证，并出具包含审计看法的              审计陈述。合理保证是高水平的保证，但并不可保证按照              审计准则扩充的审计在某一紧要错报存在时总能发现。错              报可能由于作弊或造作导致，如果合理预期错报单独或汇              总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经              济决策，则通常以为错报是紧要的。              在按照审计准则扩充审计责任的过程中，咱们诳骗办事判              断，并保抓办事怀疑。同期，咱们也扩充以下责任：              （1）识别和评估由于作弊或造作导致的财务报表紧要错 注册司帐师对财务报表审计 报风险，想象和实施审计要领以搪塞这些风险，并获取充 的累赘          分、稳妥的审计字据，看成发表审计看法的基础。由于舞              弊可能波及勾通、伪造、特地遗漏、作假述说或凌驾于内              部按捺之上，未能发现由于作弊导致的紧要错报的风险高              于未能发现由于造作导致的紧要错报的风险。              （2）了解与审计联系的里面按捺，以想象稳妥的审计程              序，但目的并非对里面按捺的灵验性发表看法。              （3）评价料理层选用司帐政策的稳妥性和作出司帐估量              及联系暴露的合感性。              （4）对料理层使用抓续规划假设的稳妥性得出论断。同              时，根据获取的审计字据，就可能导致对国投瑞银产业升              级两年抓有期夹杂型证券投资基金抓续规划智商产生重               第 24 页，共 76 页                   国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                     大疑虑的事项或情况是否存在紧要不笃定性得出论断。如                     果咱们得出论断以为存在紧要不笃定性，审计准则要求我                     们在审计陈述中提请报表使用者注视财务报表中的联系                     暴露；如果暴露不充分，咱们应当发表非无保钟情见。我                     们的论断基于截止审计陈述日可取得的信息。然则，改日                     的事项或情况可能导致国投瑞银产业升级两年抓有期混                     合型证券投资基金不可抓续规划。                     （5）评价财务报表的总体列报（包括暴露）、结构和内容，                     并评价财务报表是否公允反馈联系交易和事项。                     咱们与治理层就筹商的审计范围、时代安排和紧要审计发                     现等事项进行换取，包括换取咱们在审计中识别出的值得                     热心的里面按捺颓势。 司帐师事务所的称呼           安永华明司帐师事务所（特殊等闲合伙）                     王珊珊 注册司帐师的姓名                     邓雯 司帐师事务所的地址           中国 北京 审计陈述日历              2025 年 3 月 28 日                           §7 年度财务报表 司帐主体：国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 陈述截止日：2024 年 12 月 31 日                                                            单元：东谈主民币元                                    本期末                    上年度末        资产          附注号 资产： 货币资金               7.4.7.1          20，060，630.52           54，418，603.44 结算备付金                                    539，504.91           538，478.16 存出保证金                                    101，695.18             27，426.50 交易性金融资产            7.4.7.2         190，991，617.35          283，135，844.07                          第 25 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 其中：股票投资                          190，991，617.35         283，135，844.07       基金投资                                     -                      -       债券投资                                     -                      -       资产因循证券投资                                 -                      -       贵金属投资                                    -                      -       其他投资                                     -                      - 繁衍金融资产            7.4.7.3                      -                      - 买入返售金融资产          7.4.7.4                -841.02         30，063，000.00 应收计帐款                             20，873，803.07                       - 应收股利                                           -                      - 应收申购款                                   6，159.55             61，858.56 递延所得税资产                                        -                      - 其他资产              7.4.7.5                      -                      - 资产总共                             232，572，569.56         368，245，210.73                                  本期末                   上年度末   欠债和净资产         附注号 欠债： 短期借债                                           -                      - 交易性金融欠债                                        -                      - 繁衍金融欠债            7.4.7.3                      -                      - 卖出回购金融资产款                                      -                      - 应付计帐款                                          -         33，239，420.84 应付赎回款                                 950，105.02                      - 应付料理东谈主酬谢                               240，147.61           332，573.23 应付托管费                                  40，024.60             55，428.84 应付销售办事费                                 6，452.93             11，508.53 应付投资参谋人费                                        -                      - 应交税费                                       27.57                      - 应付利润                                           -                      -                       第 26 页，共 76 页                     国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 递延所得税欠债                                             -                        - 其他欠债                 7.4.7.6              418，614.36               600，979.69 欠债总共                                     1，655，372.09            34，239，911.13 净资产：                                                -                        - 实收基金                 7.4.7.7          335，097，613.23            482，577，140.09 未分拨利润                7.4.7.8          -104，180，415.76          -148，571，840.49 净资产总共                                 230，917，197.47            334，005，299.60 欠债和净资产总共                              232，572，569.56            368，245，210.73     注：陈述截止日 2024 年 12 月 31 日，国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 A 类基金份 额净值东谈主民币 0.6897 元，国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 C 类基金份额净值东谈主民币 基金份额 316，752，952.47 份；国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 C 类基金份额 司帐主体：国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 本陈述期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                 单元：东谈主民币元                                            本期                上年度可比期间            项 目            附注号        2024 年 1 月 1 日至        2023 年 1 月 1 日至 一、营业总收入                                  -10，756，152.54         -95，450，594.18 其中：进款利息收入                 7.4.7.9            165，672.06            149，542.19      债券利息收入                                             -                    -      资产因循证券利息收入                                         -                    -      买入返售金融资产收入                              173，006.61               4，534.22      其他利息收入                                             -                    - 其中：股票投资收益                 7.4.7.10       -67，944，099.83        -104，958，923.83                          第 27 页，共 76 页                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述      基金投资收益          7.4.7.11                   -                 -      债券投资收益          7.4.7.12          37，090.73        153，213.13      资产因循证券投资收益      7.4.7.13                   -                 -      贵金属投资收益         7.4.7.14                   -                 -      繁衍器具收益          7.4.7.15                   -                 -      股利收益            7.4.7.16        3，072，484.43      4，558，468.41 “-”号填列）                                                 -                 - 列） 减：二、营业总支拨                            3，689，433.16      6，804，770.24 其中：卖出回购金融资产支拨                                   -                 -                                                 -                 - 三、利润总额（赔本总额以“-”                                 -14，445，585.70      -102，255，364.42 号填列） 减：所得税用度                                         -                 - 四、净利润（净赔本以“-”号填                                 -14，445，585.70      -102，255，364.42 列） 五、其他概括收益的税后净额                                   -                 - 六、概括收益总额                        -14，445，585.70      -102，255，364.42                     第 28 页，共 76 页                         国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 司帐主体：国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 本陈述期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                                                                          单元：东谈主民币元                                                   本期       名堂                              2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日                     实收基金                未分拨利润                       净资产总共 一、上期期末净资产           482，577，140.09     -148，571，840.49                    334，005，299.60 二、本期期初净资产            482，577，140.09      -148，571，840.49                   334，005，299.60 三、本期增减变动额                     -147，479，526.86        44，391，424.73                   -103，088，102.13 （减少以“-”号填列） （一）   、概括收益总额                         -       -14，445，585.70                    -14，445，585.70 （二）   、本期基金份额 交易产生的净资产变                     -147，479，526.86        58，837，010.43                    -88，642，516.43 动数（净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款             5，653，723.35        -2，070，907.16                      3，582，816.19 （三）   、本期向基金份 额抓有东谈主分拨利润产 生的净资产变动（净                         -                    -                                 - 资 产 减 少 以 “-” 号 填 列） 四、本期期末净资产            335，097，613.23      -104，180，415.76                   230，917，197.47                                              上年度可比期间       名堂                              2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日                     实收基金                未分拨利润                       净资产总共 一、上期期末净资产           475，611，364.55      -45，386，141.26                    430，225，223.29 二、本期期初净资产           475，611，364.55      -45，386，141.26                    430，225，223.29 三、本期增减变动额 （减少以“-”号填列） （一）   、概括收益总额                         -      -102，255，364.42                   -102，255，364.42 （二）   、本期基金份额 交易产生的净资产变 动数（净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款             6，965，775.54          -930，334.81                      6，035，440.73 （三）   、本期向基金份                                   -                    -                                 - 额抓有东谈主分拨利润产                                 第 29 页，共 76 页                        国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 生的净资产变动（净 资 产 减 少 以 “-” 号 填 列） 四、本期期末净资产           482，577，140.09    -148，571，840.49   334，005，299.60 报表附注为财务报表的组成部分。 本陈述页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责东谈主签署： 基金料理东谈主负责东谈主：王彦杰，支配司帐责任负责东谈主：王彦杰，司帐机构负责东谈主：冯伟      国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中 国证券监督料理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可20213785 号文《对于准予 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金注册的批复》的核准，由基金料理东谈主 国投瑞银基金料理有限公司向社会公开刊行召募，基金合同于 2022 年 3 月 11 日持新生 效，初次训导召募鸿沟为 450，435，476.77 份基金份额。      本基金为契约型灵通式基金，存续期限不定。本基金的基金料理东谈主为国投瑞银基金 料理有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金料理有限公司，基金托管东谈主为中国银行股 份有限公司。      本基金 A 类基金份额在投资者申购时收取申购用度，但不从本类别基金资产上钩提 销售办事费；C 类基金份额在投资者申购时不收取申购用度，而是从本类别基金资产中 计提销售办事费。      本基金的投资范围为具有精熟流动性的金融器具，包括内地照章上市的股票（包括 主板、创业板偏激他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、 债券（包括国债、央行单据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、可转债（含可分 离交易可调度债券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期单据等）、 资产因循证券、债券回购、银行进款、同行存单、货币市集器具、股指期货以及法律法 规或中国证监会允许基金投资的其它金融器具（但须顺应中国证监会的联系规矩）。      本基金股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为 60%-95%，其中投资于港股通 标的股票的比例不最初股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需交纳的 交易保证金后，现款或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，                                第 30 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 上述现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法例或监管机构以后 允许基金投资其他品种，基金料理东谈主在履行稳妥要领后，不错将其纳入投资范围。    本基金的事迹相比基准为：中证 800 指数收益率×60%+中证港股通概括指数收益率 ×20%+中债概括指数收益率×20%。    本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则——基本准则》以偏激后颁布及修 订的具体司帐准则、解释以及《资产料理家具联系司帐处理规矩》和其他联系规矩（统 称“企业司帐准则”）编制，同期，在信息暴露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的 《中国证券监督料理委员会对于证券投资基金估值业务的带领看法》、                               《公开召募证券投 资基金信息暴露料理办法》、             《证券投资基金信息暴露内容与花式准则》第 2 号《年度报 告的内容与花式》、         《证券投资基金信息暴露编报国法》第 3 号《司帐报表附注的编制及 暴露》、《证券投资基金信息暴露 XBRL 模板第 3 号》以及中国 证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他联系规矩。    本财务报表以本基金抓续规划为基础列报。    本财务报表顺应企业司帐准则的要求，果然、完好地反馈了本基金于 2024 年 12 月    本基金司帐年度汲取公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。    本基金记账本位币和编制本财务报表所汲取的货币均为东谈主民币。除有终点说明外， 均以东谈主民币元为单元示意。    金融器具是指形成本基金的金融资产（或欠债），并形成其他单元的金融欠债（或 资产）或权益器具的合同。    （1）金融资产分类                     第 31 页，共 76 页               国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   本基金的金融资产于运行阐述时根据料理金融资产的业务模式和金融资产的合同 现款流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本 计量的金融资产；   （2）金融欠债分类   本基金的金融欠债于运行阐述时辰类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融欠债、以摊余成本计量的金融欠债。   本基金于成为金融器具合同的一方时阐述一项金融资产或金融欠债。   隔离为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，以及不看成 灵验套期器具的繁衍器具，按照取得时的公允价值看成运行阐述金额，联系的交易用度 在发生时计入当期损益。   隔离为以摊余成本计量的金融资产和金融欠债，按照取得时的公允价值看成运行确 认金额，联系交易用度计入其运行阐述金额。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，汲取公允价值进行后续计 量，通盘公允价值变动计入当期损益。   对于以摊余成本计量的金融资产，汲取本色利率法阐述利息收入，其间隔阐述、修 改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。   本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并阐述 损失准备。对于不含紧要融资要素的应收款项，本基金诳骗简化计量方法，按照十分于 通盘存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述汲取简化计量方法之外的金融 资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自运行阐述后是否已经权贵增多，如果信用 风险自运行阐述后未权贵增多，处于第一阶段，本基金按照十分于改日 12 个月内预期 信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和本色利率诡计利息收入；如果信用风 险自运行阐述后已权贵增多但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照十分于 通盘存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和本色利率诡计利息 收入；如果运行阐述后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照十分于通盘存续期 内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和本色利率诡计利息收入。   本基金在每个估值日评估联系金融器具的信用风险自运行阐述后是否已权贵增多。 本基金以单项金融器具或者具有相似信用风险特征的金融器具组合为基础，通过相比金                  第 32 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 融器具在估值日发生爽约的风险与在运行阐述日发生爽约的风险，以笃定金融器具瞻望 存续期内发生爽约风险的变化情况。   本基金计量金融器具预期信用损失的方法反馈的因素包括：通过评价一系列可能的 遣散而笃定的无偏概率加权平均金额、货币时代价值，以及在估值日不必付出不必要的 特等成本或努力即可取得的筹商昔日事项、面前景况以及改日经济景况预测的合理且有 依据的信息。   当对金融资产预期改日现款流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资 产成为已发生信用减值的金融资产。   当本基金不再合理预期大要全部或部分收回金融资产合同现款流量时，本基金平直 减记该金融资产的账面余额。   当收取该金融资产现款流量的合同权柄间隔，或该收取金融资产现款流量的权柄已 转机，且顺应金融资产转机的间隔阐述条件的，金融资产将间隔阐述。   本基金已将金融资产通盘权上险些通盘的风险和酬谢转机给转入方的，间隔阐述该 金融资产；保留了金融资产通盘权上险些通盘的风险和酬谢的，不间隔阐述该金融资产； 本基金既莫得转机也莫得保留金融资产通盘权上险些通盘的风险和酬谢的，分别下列情 况处理：毁灭了对该金融资产按捺的，间隔阐述该金融资产并阐述产生的资产和欠债； 未毁灭对该金融资产按捺的，按照其接续涉入所转机金融资产的进度阐述筹商金融资产， 并相应阐述筹商欠债。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债（含交易性金融欠债和繁衍 金融欠债），按照公允价值进行后续计量，通盘公允价值变动均计入当期损益。对于以 摊余成本计量的金融欠债，汲取本色利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负 债的累赘已履行、覆没或届满，则对金融欠债进行间隔阐述。   公允价值，是指市集参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或 者转机一项欠债所需支付的价钱。本基金以公允价值计量联系资产或欠债，假设出售资 产或者转机欠债的有序交易在联系资产或欠债的主要市集进行；不存在主要市集的，本 基金假设该交易在联系资产或欠债的最故意市集进行。主要市集（或最故意市集）是本 基金在计量日大要插足的交易市集。本基金汲取市集参与者在对该资产或欠债订价时为 实现其经济利益最大化所使用的假设。                   第 33 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   在财务报表中以公允价值计量或暴露的资产和欠债，根据对公允价值计量举座而言 具有迫切真谛的最低脉络输入值，笃定所属的公允价值脉络：第一脉络输入值，在计量 日大要取得的雷同资产或欠债在活跃市集上未经颐养的报价；第二脉络输入值，除第一 脉络输入值外联系资产或欠债平直或转折可不雅察的输入值；第三脉络输入值，联系资产 或欠债的不可不雅察输入值。   每个资产欠债表日，本基金对在财务报表中阐述的抓续以公允价值计量的资产和负 债进行再行评估，以笃定是否在公允价值计量脉络之间发生调度。   本基金抓有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债按如 下原则笃定公允价值并进行估值：   （1）存在活跃市集的金融器具，按照估值日大要取得的雷同资产或欠债在活跃市 场上未经颐养的报价看成公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值 计量的紧要事件的，应汲取最近交易日的报价笃定公允价值。有充足字据标明估值日或 最近交易日的报价不可果然反馈公允价值的，搪塞报价进行颐养，笃定公允价值。   与上述投资品种雷同，但具有不同特征的，应以雷同资产或欠债的公允价值为基础， 并在估值手艺中洽商不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限定等，如果 该限定是针对资产抓有者的，那么在估值手艺中不应将该限定看成特征洽商。此外，基 金料理东谈主不应试虑因多量抓有联系资产或欠债所产生的溢价或折价；   （2）不存在活跃市集的金融器具，应汲取在面前情况下适用何况有足够可利用数 据和其他信息因循的估值手艺笃定公允价值。汲取估值手艺笃定公允价值时，应优先使 用可不雅察输入值，惟有在无法取得联系资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情 况下，才使用不可不雅察输入值；   （3）如有果然字据标明按上述方法进行估值不可客不雅反馈其公允价值的，基金管 理东谈主可根据具体情况与基金托管东谈主约定后，按最能反馈公允价值的方法估值；   （4）如有新增事项，按国度最新规矩估值。   当本基金具有抵销已阐述金融资产和金融欠债的法定权柄，且该种法定权柄面前是 可扩充的，同期本基金筹商以净额结算或同期变现该金融资产和送还该金融欠债时，金 融资产和金融欠债以互相抵销后的金额在资产欠债表内列示。除此之外，金融资产和金 融欠债在资产欠债表内分别列示，不予互相抵销。                   第 34 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述    实收基金为对外刊行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金变动分别于基金申购阐述日及基金赎回阐述日阐述。上述申购和赎回分别包括基金转 换所引起的转入基金的实收基金增多和转出基金的实收基金减少。    损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申 购、赎回或调度基金份额时，申购、赎回或调度款项中包含的按累计未分拨的已实现收 益/（损失）占净资产比例诡计的金额。未实现损益平准金指在申购、赎回或调度基金份 额时，申购、赎回或调度款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占净资产比例诡计的 金额。损益平准金于基金申购阐述日、基金赎回阐述日或基金调度转入/转出阐述日阐述。    未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全 额转入“未分拨利润/（累计赔本）”。    （1）对于以摊余成本计量的金融资产，汲取本色利率法诡计的利息扣除在适用情 况下的联系税费后的净额阐述利息收入，计入当期损益。处理时，其处理价钱扣除联系 交易用度后的净额与账面价值之间的差额阐述为投资收益。    （2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，联系交 易用度平直计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工 具投资的，在抓有期间将按票面或合同利率诡计的利息收入扣除在适用情况下的联系税 费后的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益； 除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债的公允价 值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的增值税费后的净 额计入公允价值变动损益。处理时，其处理价钱与运行阐述金额之间的差额扣除联系交 易用度及在适用情况下的联系税费后的净额阐述为投资收益。    本基金在同期顺应下列条件时阐述股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利 的权柄已经确立；2）与股利联系的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额大要可 靠计量。    （3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增多或者欠债减少、且经济利 益的流入额大要可靠计量时阐述。                        第 35 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述    本基金的料理东谈主酬谢和托管费等用度按照权责发生制原则，在本基金采纳联系办事 的期间计入当期损益。    以摊余成本计量的金融欠债在抓有期间阐述的利息支拨按本色利率法诡计，本色利 率法与直线法各异较小的则按直线法诡计。    本基金磨灭类别的每一基金份额享有同平分拨权。本基金收益以现款时局分拨，但 基金份额抓有东谈主可聘请现款红利或将现款红利按分成除权日的基金份额净值自动转为 基金份额进行再投资。若期末未分拨利润中的未实现部分为正数，包括基金规划行动产 生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分拨利润的金额 为期末未分拨利润中的已实现部分；若期末未分拨利润的未实现部分为负数，则期末可 供分拨利润的金额为期末未分拨利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。基金收 益分拨后任一类基金份额净值不可低于面值，即基金收益分拨基准日的任一类基金份额 净值减去该类每单元基金份额收益分拨金额后不可低于面值。    经宣告的拟分拨基金收益于分成除权日从净资产转出。    外币交易按交易发寿辰的即期汇率将外币金额折算为东谈主民币金额。    外币货币性名堂，于估值日汲取估值日的即期汇率折算为东谈主民币，所产生的折算差 额平直计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性名堂，于估值日汲取估值日 的即期汇率折算为东谈主民币，所产生的折算差额平直计入公允价值变动损益科目。    规隔离部是指本基金内同期知足下列条件的组成部分：    （1）该组成部分大要在日常行动中产生收入、发生用度；    （2）大要按期评价该组成部分的规划着力，以决定向其配置资源、评价其事迹；    （3）大要取得该组成部分的财务景况、规划着力和现款流量等筹商司帐信息。    如果两个或多个规隔离部具有相似的经济特征，何况知足一定条件的，则合并为一 个规隔离部。    本基金面前以一个规隔离部运作，不需要进行分部陈述的暴露。                       第 36 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述    无。    无。    无。    无。    （1）印花税    经国务院批准，财政部、国度税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，颐养证 券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰颐养为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，颐养 由出让方按证券（股票）交易印花税税率交纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根 据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》的规 定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。    （2）增值税及附加    根据财政部、国度税务总局财税201636 号文《对于全面推开营业税改征增值税试 点的见告》的规矩，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在世界范围内全面推开营业 税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳增值税。对质券投资 基金（封闭式证券投资基金，灵通式证券投资基金）料理东谈主诳骗基金买卖股票、债券的 转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同行交往利息收入免征增值 税；进款利息收入不征收增值税。    根据财政部、国度税务总局财税201646 号文《对于进一步明确全面推开营改增试 点金融业筹商政策的见告》的规矩，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及抓 有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同行交往利息收入。    根据财政部、国度税务总局财税201670 号文《对于金融机构同行交往等增值税政                       第 37 页，共 76 页               国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 策的补充见告》的规矩，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同行进款、同 业存单以及抓有金融债券取得的利息收入属于金融同行交往利息收入。   根据财政部、国度税务总局财税2016140 号文《对于明确金融 房地产开发 说明 扶植办事等增值税政策的见告》的规矩，本基金运营过程中发生的增值税应税行动，以 本基金的基金料理东谈主为增值税征税东谈主。   根据财政部、国度税务总局财税201756 号文《对于资管家具增值税筹商问题的通 知》的规矩，证券投资基金的基金料理东谈主运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行 为，暂适用浅易计税方法，按照 3%的征收率交纳增值税。对质券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行动，未交纳增值税的，不再交纳；已交纳增值 税的，已征税额从证券投资基金的基金料理东谈主以后月份的增值税应征税额中抵减。增值 税应税行动的销售额根据财政部、国度税务总局财税201790 号文《对于租入固定资产 进项税额抵扣等增值税政策的见告》的规矩笃定。   增值税附加税包括城市爱戴建造税、说明费附加和地方说明附加，以本色交纳的增 值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例交纳城市爱戴建造税、说明附加和 地方说明费附加。   （3）企业所得税   根据财政部、国度税务总局财税200478 号文《对于证券投资基金税收政策的见告》 的规矩，自 2004 年 1 月 1 日起，对质券投资基金（封闭式证券投资基金，灵通式证券 投资基金）料理东谈主诳骗基金买卖股票、债券的差价收入，接续免征企业所得税。   根据财政部、国度税务总局财税20081 号文《对于企业所得税些许优惠政策的通 知》的规矩，对质券投资基金从证券市集结取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收 入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入偏激他收入，暂不征收企业所得税。   （4）个东谈主所得税   根据财政部、国度税务总局财税2008132 号文《财政部、国度税务总局对于储蓄 进款利息所得筹商个东谈主所得税政策的见告》的规矩，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存 款利息所得暂免征收个东谈主所得税。   根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税201285 号文《对于实施上市公司股 息红利离别化个东谈主所得税政策筹商问题的见告》的规矩，自 2013 年 1 月 1 日起，证券 投资基金从公开刊行和转让市集取得的上市公司股票，抓股期限在 1 个月以内（含 1 个 月）的，其股息红利所得全额计入应征税所得额；抓股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1                  第 38 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 年）的，暂减按 50%计入应征税所得额；抓股期限最初 1 年的，暂减按 25%计入应征税 所得额。上述所得调处适用 20%的税率计征个东谈主所得税。    根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税2015101 号文《对于上市公司股息 红利离别化个东谈主所得税政策筹商问题的见告》的规矩，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投 资基金从公开刊行和转让市集取得的上市公司股票，抓股期限最初 1 年的，股息红利所 得暂免征收个东谈主所得税。    （5）境外投资    本基金运作过程中波及的境外投资的税项问题，根据财政部、国度税务总局、中国 证监会财税201481 号文《对于沪港股票市集交易互联互通机制试点筹商税收政策的通 知》、财税2016127 号文《对于深港股票市集交易互联互通机制试点筹商税收政策的通 知》偏激他境表里联系税务法例的规矩和实务操作扩充。                                                      单元：东谈主民币元                            本期末                    上年度末          名堂 活期进款                          20，060，630.52            54，418，603.44 便是：本金                         20，056，681.65            54，413，583.16      加：应计利息                        3，948.87                 5，020.28 按期进款                                      -                        - 便是：本金                                     -                        -      加：应计利息                               -                        - 其中：进款期限 1 个月以内                            -                        -      进款期限 1-3 个月                          -                        -      进款期限 3 个月以上                          -                        - 其他进款                                      -                        - 便是：本金                                     -                        -      加：应计利息                               -                        -                       第 39 页，共 76 页                      国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 总共                                 20，060，微交易630.52                   54，418，603.44                                                                单元：东谈主民币元                                            本期末       名堂                                    应计利息                            公允价值变                       成本                            公允价值                                                                         动                                             -      190，991，617.3   17，706，755.2 股票                173，284，862.08 贵金属投资-金交所                                   -                                -                               -              - 黄金合约       交易所市集                    -            -                  -              -  债券   银行间市集                    -            -                  -              -       总共                       -            -                  -              - 资产因循证券                         -            -                  -              - 基金                             -            -                  -              - 其他                             -            -                  -              -                                             -      190，991，617.3   17，706，755.2       总共          173，284，862.08                                         上年度末       名堂                                    应计利息                            公允价值变                       成本                            公允价值                                                                         动                                             -      283，135，844.0 -36，032，938.1 股票                319，168，782.26 贵金属投资-金交所                                   -                                -                               -              - 黄金合约       交易所市集                    -            -                  -              -  债券       银行间市集                    -            -                  -              -                            第 40 页，共 76 页                     国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述       总共                    -               -              -              - 资产因循证券                      -               -              -              - 基金                          -               -              -              - 其他                          -               -              -              -                                             -   283，135，844.0 -36，032，938.1       总共       319，168，782.26    无。                                                             单元：东谈主民币元                                           本期末         名堂                          2024 年 12 月 31 日                         账面余额                      其中；买断式逆回购 交易所市集                                 -841.02                             - 银行间市集                                       -                             - 总共                                    -841.02                             -                                         上年度末         名堂                          2023 年 12 月 31 日                         账面余额                      其中；买断式逆回购 交易所市集                           30，063，000.00                             - 银行间市集                                       -                             - 总共                              30，063，000.00                             -    无。    无。                         第 41 页，共 76 页                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                                       单元：东谈主民币元                        本期末                          上年度末         名堂 应付券商交易单元保证金                            -                             - 应付赎回费                                  -                             - 应付证券出借爽约金                              -                             - 应付交易用度                        253，614.36                    420，979.69 其中：交易所市集                      253，614.36                    420，979.69       银行间市集                            -                             - 应付利息                                   -                             - 信息暴露费                         120，000.00                    120，000.00 审计用度                           45，000.00                     60，000.00 总共                            418，614.36                    600，979.69 国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 A                                                   金额单元：东谈主民币元                                            本期          名堂                2024年1月1日至2024年12月31日                      基金份额（份）                          账面金额 上年度末                       448，799，132.95                448，799，132.95 本期申购                          4，448，290.85                  4，448，290.85 本期赎回（以“-”号填列）              -136，494，471.33               -136，494，471.33 本期末                        316，752，952.47                316，752，952.47 国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 C                                                   金额单元：东谈主民币元                                            本期          名堂                2024年1月1日至2024年12月31日                      基金份额（份）                          账面金额                    第 42 页，共 76 页                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 上年度末                            33，778，007.14                 33，778，007.14 本期申购                                1，205，432.50               1，205，432.50 本期赎回（以“-”号填列）                  -16，638，778.88                -16，638，778.88 本期末                             18，344，660.76                 18，344，660.76    注：本基金申购包含红利再投及基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额 及金额。 国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 A                                                             单元：东谈主民币元        名堂        已实现部分                   未实现部分              未分拨利润总共 上年度末              -106，603，351.39         -31，334，417.32     -137，937，768.71 本期期初              -106，603，351.39         -31，334，417.32     -137，937，768.71 本期利润               -63，398，877.76          50，648，915.15      -12，749，962.61 本期基金份额交易产生 的变动数 其中：基金申购款            -1，748，112.04             160，978.92       -1，587，133.12       基金赎回款        49，603，491.09            4，389，714.50      53，993，205.59 本期已分拨利润                         -                       -                  - 本期末               -122，146，850.10          23，865，191.25      -98，281，658.85 国投瑞银产业升级两年抓有夹杂 C                                                             单元：东谈主民币元        名堂        已实现部分                   未实现部分              未分拨利润总共 上年度末                -8，286，460.00           -2，347，611.78     -10，634，071.78 本期期初                -8，286，460.00           -2，347，611.78     -10，634，071.78 本期利润                -4，786，401.40           3，090，778.31       -1，695，623.09 本期基金份额交易产生 的变动数 其中：基金申购款             -414，616.25              -69，157.79        -483，774.04       基金赎回款          6，235，082.48             679，629.52        6，914，712.00                     第 43 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 本期已分拨利润                             -                      -                  - 本期末                     -7，252，395.17           1，353，638.26      -5，898，756.91                                                                单元：东谈主民币元                                本期                       上年度可比期间         名堂          2024 年 1 月 1 日至 2024 年           2023 年 1 月 1 日至 2023 活期进款利息收入                                136，080.83               128，388.27 按期进款利息收入                                         -                        - 其他进款利息收入                                         -                        - 结算备付金利息收入                                28，111.78                20，396.16 其他                                        1，479.45                  757.76 总共                                      165，672.06               149，542.19                                                                单元：东谈主民币元                                      本期              上年度可比期间              名堂             2024 年 1 月 1 日至 2024 2023 年 1 月 1 日至 2023                                  年 12 月 31 日          年 12 月 31 日 卖出股票成交总额                              931，285，785.98       406，698，005.22 减：卖出股票成本总额                            997，304，101.13       510，554，739.28 减：交易用度                                  1，925，784.68         1，102，189.77 买卖股票差价收入                              -67，944，099.83      -104，958，923.83    无。                                                                单元：东谈主民币元                                           本期                   上年度可比期间               名堂                         第 44 页，共 76 页                      国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 债券投资收益——利息收入                                    14.28                263.56 债券投资收益——买卖债券（债转股及 债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入                                      -                       - 债券投资收益——申购差价收入                                      -                       - 总共                                        37，090.73              153，213.13                                                            单元：东谈主民币元                                         本期                上年度可比期间                 名堂            2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年  卖出债券（债转股及债券到期兑付）  成交总额  减：卖出债券（债转股及债券到期兑  付）成本总额  减：应计利息总额                                        15.45               305.23  减：交易用度                                           8.91                35.26  买卖债券差价收入                                    37，076.45           152，949.57    无。    无。    无。                                                           单元：东谈主民币元                               本期                         上年度可比期间          名堂           2024年1月1日至2024年12月         2023年1月1日至2023年12月 股票投资产生的股利收益                      3，072，484.43                4，558，468.41                         第 45 页，共 76 页                     国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 基金投资产生的股利收益                                     -                              - 总共                                3，072，484.43                   4，558，468.41                                                             单元：东谈主民币元                             本期                         上年度可比期间        名堂称呼         2024年1月1日至2024年12月              2023年1月1日至2023年12月 ——股票投资                          53，739，693.46                 4，649，426.47 ——债券投资                                      -                      -6，854.77 ——资产因循证券投资                                  -                              - ——基金投资                                      -                              - ——贵金属投资                                     -                              - ——其他                                        -                              - ——权证投资                                      -                              - 减：应税金融商品公允价值 变动产生的预估增值税                                  -                              - 总共                              53，739，693.46                 4，642，571.70      无。      无。                                                             单元：东谈主民币元                            本期                         上年度可比期间           名堂                        第 46 页，共 76 页                       国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                              月31日                         日 审计用度                                45，000.00                  60，000.00 信息暴露费                             120，000.00                  120，000.00 银行间账户爱戴费                            18，000.00                  27，000.00 银行汇划费                               10，423.30                   6，580.10 其他                                     741.89                   1，518.25 总共                                194，165.19                  215，098.35    无。    无。                   关联方称呼                            与本基金的关系                        基金料理东谈主、注册登记机构、基金 国投瑞银基金料理有限公司（“国投瑞银基金”）                               销售机构 中国银行股份有限公司（“中国银行”）       基金托管东谈主、基金销售机构 瑞士银行股份有限公司 （“UBS AG”）       基金料理东谈主的激动 国投泰康信赖有限公司（“国投泰康信赖”）        基金料理东谈主的激动 国投瑞银本钱料理有限公司（“国投瑞银本钱”）     基金料理东谈主的子公司                        与基金料理东谈主受磨灭本色按捺的 国投证券股份有限公司（“国投证券”）                            公司、基金销售机构 瑞银证券有限累赘公司（“瑞银证券”）      基金料理东谈主激动的控股子公司    注：以下关联交易均在平日业务范围内按一般交易条目缔结。                                                        金额单元：东谈主民币元                           本期                        上年度可比期间   关联方称呼           2024年1月1日至2024年12月31日         2023年1月1日至2023年12月31                                                          日                           第 47 页，共 76 页                      国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                      占当期股                         占当期股                     成交金额             票成交总        成交金额             票成交总                                      额的比例                         额的比例 国投证券                 70，474，915.70    3.96%       37，830，343.77    4.89% 瑞银证券                 14，858，070.07    0.83%                   -         -    无。                                                         金额单元：东谈主民币元                             本期                     上年度可比期间                              日                            日    关联方称呼                                      占当期债                         占当期债                     成交金额             券成交总        成交金额             券成交总                                      额的比例                         额的比例 国投证券                             -         -        150，740.72     17.10%                                                         金额单元：东谈主民币元                             本期                     上年度可比期间                              日                            日    关联方称呼                             占当期债                         占当期债                                      券回购成                         券回购成                     成交金额                         成交金额                                      交总额的                         交总额的                                       比例                           比例 国投证券                200，234，000.00    9.28%                   -         -                                                        金额单元：东谈主民币元                            第 48 页，共 76 页                   国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                           本期    关联方称呼                       占当期佣                              占期末应付                   当期                      期末应付佣金余                                金总量的                              佣金总额的                   佣金                             额                                  比例                                比例 国投证券              44，797.30       3.50%              11，641.50         4.59% 瑞银证券               6，625.21       0.52%               6，625.21         2.61%                                    上年度可比期间    关联方称呼                       占当期佣                              占期末应付                   当期                      期末应付佣金余                                金总量的                              佣金总额的                   佣金                             额                                  比例                                比例 国投证券              35，568.37       4.93%              21，968.57         5.22%    注：（1）上述佣金按公约约定的佣金费率诡计，佣金费率由公约签订方参考市集 价钱笃定。    （2）本陈述期内 1-6 月该类佣金公约的办事范围包括佣金收取方为本基金提供的 证券投资研究着力和市集信息办事等（上年度可比期间：同）。    （3）根据《公开召募证券投资基金证券交易用度料理规矩》，自 2024 年 7 月 1 日 起，被迫股票型基金不再通过股票交易佣金支付研究办事等其他用度，其他类型基金可 以通过股票交易佣金支付研究办事用度。                                                              单元：东谈主民币元                                    本期                    上年度可比期间            名堂             2024年1月1日至2024年             2023年1月1日至2023年 当期发生的基金应支付的料理费                        2，917，429.62               5，507，169.38 其中：应支付销售机构的客户维 护费      应支付基金料理东谈主的净管                      1，541，817.55               2，938，146.74                        第 49 页，共 76 页                     国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 理费    注：自 2023 年 7 月 17 日起，本基金的料理费费率由 1.50%/年颐养为 1.20%/年，本 基金的料理费按前一日基金资产净值的年费率计提。料理费的诡计方法如下：                   H＝E×料理费费率÷当年天数                   H 为逐日应计提的基金料理费                   E 为前一日的基金资产净值    基金料理费逐日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，经基金料理东谈主与基金托 管东谈主查对一致后，由基金托管东谈主于次月首日起 5 个责任日内从基金财产中一次性支付给 基金料理东谈主。若遇法定节沐日、公休日或不可抗力甚至无法按时支付的，支付日历顺延。                                                     单元：东谈主民币元                                 本期                上年度可比期间            名堂            2024年1月1日至2024年        2023年1月1日至2023年 当期发生的基金应支付的托管费                     486，238.29           917，861.53    注：自 2023 年 7 月 17 日起，本基金的托管费费率由 0.25%/年颐养为 0.20%/年，本 基金的托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。托管费的诡计方法如下：                   H＝E×托管费费率÷当年天数                   H 为逐日应计提的基金托管费                   E 为前一日的基金资产净值    基金托管费逐日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，经基金料理东谈主与基金托 管东谈主查对一致后，由基金托管东谈主于次月首日起 5 个责任日内从基金财产中一次性支取。 若遇法定节沐日、公休日或不可抗力甚至无法按时支付的，支付日历顺延。                                                      单元：东谈主民币元                                  本期 取得销售办事费                 2024年1月1日至2024年12月31日                       当期发生的基金应支付的销售办事费 的各关联方称呼       国投瑞银产业升级两年 国投瑞银产业升级两年抓                                                          总共                  抓有夹杂 A          有夹杂 C                        第 50 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 中国银行                       -         26，146.93   26，146.93 国投证券                       -            834.86      834.86 国投瑞银基金                     -          3，419.57    3，419.57      总共                    -         30，401.36   30，401.36                             上年度可比期间 取得销售办事费               2023年1月1日至2023年12月31日                     当期发生的基金应支付的销售办事费 的各关联方称呼      国投瑞银产业升级两年 国投瑞银产业升级两年抓                                                  总共                 抓有夹杂A          有夹杂C 中国银行                      -         54，642.80    54，642.80 国投瑞银基金                    -          4，838.60     4，838.60 国投证券                      -          1，158.73     1，158.73    总共                     -         60，640.13    60，640.13     注：本基金C类基金份额的销售办事费年费率为0.60%，销售办事费计提的诡计 公式如下：     H＝E×0.60%÷当年天数     H为逐日C类基金份额应计提的销售办事费     E为前一日C类基金份额的基金资产净值     C类基金份额的销售办事费逐日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付，经 基金料理东谈主与基金托管东谈主查对一致后，由基金托管东谈主于次月首日起5个责任日内从基 金财产中一次性支付给基金料理东谈主。若遇法定节沐日、公休日或不可抗力甚至无法 按时支付的，支付日历顺延。     无。     无。 况     无。                      第 51 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   无。   无。                                                           单元：东谈主民币元                            本期                       上年度可比期间    关联方称呼                             日                             日                  期末余额           当期利息收入         期末余额           当期利息收入 中国银行            20，060，630.52    136，080.83   54，418，603.44    128，388.27   注：本基金的上述银行进款由基金托管东谈主中国银行防守，按银行同行利率或约定利 率计息。   无。   无。   无。   无。   无。                          第 52 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述    无。    无。    无。    本基金为夹杂型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市集基金。本 基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市集的风险。本基金的投资范 围为具有精熟流动性的金融器具，包括内地照章上市的股票（包括主板、创业板偏激他 中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央 行单据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可调度债券）、 可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期单据等）、资产因循证券、债 券回购、银行进款、同行存单、货币市集器具、股指期货以及法律法例或中国证监会允 许基金投资的其它金融器具（但须顺应中国证监会的联系规矩）。本基金在日成例划活 动中濒临的与这些金融器具联系的风险主要包括信用风险、流动性风险及市集风险。本 基金料理东谈主制定了政策和要领来识别及分析这些风险，并设定稳妥的风险名额及里面控 制进程，通过可靠的料理及信息系统抓续监控上述各样风险。    本基金的基金料理东谈主从事风险料理的主要目的是通过按捺上述风险，使本基金在风 险和收益之间取得最好的均衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目的。本基金料理 东谈主剿袭全面风险按捺的理念，将风险料理融入业务中，使风险按捺与投资业务邃密结合， 在董事会专科委员会监督料理下，建立了由督察长、合规与风险按捺委员会、法律合规 部、风险料理部、联系职能部门和业务部门组成的立花式风险料理架构体系。                         第 53 页，共 76 页                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约累赘，或者基金所投资证券 之刊行东谈主出现爽约、断绝支付到期本息等情况，导致基金资产损成仇收益变化的风险。   本公司在交易前对交易敌手的资信景况进行了充分的评估。本基金的银行进款存放 在基金料理东谈主制定的银行可投资名单内的已进行充分里面研究的信用等第较高的交易 银行，因而与银行进款联系的信用风险不紧要。本基金在交易所进行的交易均与中国证 券登记结算有限累赘公司为交易敌手完成证券交收和款项计帐，因此爽约风险发生的可 能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券交割方式 进行限定以按捺相应的信用风险。   本基金的基金料理东谈主建立了信用风险料理进程，通过对投资品种信用等第评估来控 制证券刊行东谈主的信用风险，信用等第评估以里面信用评级为主，外部信用评级为辅。内 部债券信用评级主要调查刊行东谈主的规划风险、财务风险和流动性风险，以及信用家具的 条目和担保东谈主的情况等。此外，本基金的基金料理东谈主根据信用家具的里面评级，通过对 单只信用家具投资占净资产的比例及占刊行量的比例进行按捺，通过漫步化投资以漫步 信用风险。   本基金债券投资的信用评级情况按《中国东谈主民银行信用评级料理带领看法》设定的 表率统计及汇总。   于本陈述期末，本基金未抓有交易性债券投资和交易性资产因循证券（上年度末： 同）。   无。   无。   无。   无。   无。   无。                     第 54 页，共 76 页                   国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述    流动性风险是指基金料理东谈主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回 款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额抓有东谈主要求赎回的基金资产超 出基金抓有的现款类资产鸿沟，另一方面来自于基金抓有的投资品种交易不活跃而带来 的变现禁锢或不不错合理的价钱变现。    本基金的基金料理东谈主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作料理 办法》及《公开召募灵通式证券投资基金流动性风险料理规矩》等筹商法例的要求建立 健全灵通式基金流动性风险料理的里面按捺体系，审慎评估各样资产的流动性，针对性 制定流动性风险料理措施，对本基金组结伴产的流动性风险进行料理。本基金的基金管 理东谈主汲取监控基金组结伴产抓仓集合度筹商、逆回购交易的到期日与交易敌手的集合度、 流动性受限资产比例、基金组结伴产中 7 个责任日可变现资产的可变现价值以及压力测 试等方式驻扎流动性风险，并于灵通日对本基金的申购赎回情况进行监控，保抓基金投 资组合中的可用现款头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现智商与投资者赎回需求的 匹配与均衡。本基金的基金料理东谈主在基金合同中想象了大齐赎回条目，约定在相等情况 下赎回苦求的处理方式，按捺因灵通申购赎回模式带来的流动性风险，灵验保险基金抓 有东谈主利益。于本陈述期末，本基金组结伴产中 7 个责任日可变现资产的账面价值最初经 阐述确当日净赎回金额。    本基金主要投资于上市交易的证券，除在本陈述“期末本基金抓有的知道受限证券” 章节中列示的部分基金资产知道暂时受限定外，其余均能实时变现。此外，本基金可通 过卖出回购金融资产方式借入短期资金搪塞流动性需求。除本陈述“期末债券正回购交 易中看成典质的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息 外，本基金于资产欠债表日所抓有的金融欠债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一 般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现 的合约到期现款流量。本陈述期内，本基金未发生紧要流动性风险事件。    市集风险是指基金所抓金融器具的公允价值或改日现款流量因所处市集各样价钱 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。                      第 55 页，共 76 页                            国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述      利率风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量受市集利率变动而发生波动的 风险。利率明锐性金融器具均濒临由于市集利率上升而导致公允价值着落的风险，其中 浮动利率类金融器具还濒临每个付息期间遣散根据市集利率再行订价时对于改日现款 流影响的风险。      本基金的基金料理东谈主扩充活泼的利率料理策略，鉴戒瑞银全球资产料理公司国外管 理教悔，结合自主开发的估值系统料理利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析 和期权颐养利差平分析，诡计组合证券的修正久期、利差久期、灵验久期和灵验凸性的 风险按捺筹商，追踪颐养投资组合的久期和凸性等利率风险揣度筹商，按捺组合的利率 风险。当预期债券市集利率着落时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市集利 率上升时，加大浮息证券的配置比例。通过蜕变浮息和固息证券的配置比例，按捺证券 投资组合的久期，驻扎利率风险。                                                                     单元：东谈主民币元       本期末 资产 货币资金                 20，060，630.52              -            -                -   20，060，630.52 结算备付金                  539，504.91               -            -                -     539，504.91 存出保证金                  101，695.18               -            -                -     101，695.18 交易性金融资产                          -              -            -   190，991，617.35 190，991，617.35 繁衍金融资产                           -              -            -                -               - 买入返售金融资产                  -841.02               -            -                -        -841.02 应收计帐款                            -              -            -    20，873，803.07   20，873，803.07 应收股利                             -              -            -                -               - 应收申购款                            -              -            -         6，159.55        6，159.55 递延所得税资产                          -              -            -                -               - 其他资产                             -              -            -                -               - 资产总共                 20，700，989.59              -            -   211，871，579.97 232，572，569.56 欠债 卖出回购金融资产                                  -              -            -                -               - 款 应付计帐款                            -              -            -                -               - 应付赎回款                            -              -            -      950，105.02      950，105.02 应付料理东谈主酬谢                          -              -            -      240，147.61      240，147.61                                      第 56 页，共 76 页                           国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 应付托管费                           -              -            -       40，024.60       40，024.60 应付销售办事费                         -              -            -         6，452.93        6，452.93 应交税费                            -              -            -           27.57           27.57 应付利润                            -              -            -                -               - 其他欠债                            -              -            -      418，614.36      418，614.36 欠债总共                            -              -            -     1，655，372.09    1，655，372.09 利率明锐度缺口             20，700，989.59              -            -   210，216，207.88 230，917，197.47      上年度末 资产 货币资金                54，418，603.44              -            -                -   54，418，603.44 结算备付金                 538，478.16               -            -                -     538，478.16 存出保证金                  27，426.50               -            -                -      27，426.50 交易性金融资产                         -              -            -   283，135，844.07 283，135，844.07 繁衍金融资产                          -              -            -                -               - 买入返售金融资产            30，063，000.00              -            -                -   30，063，000.00 应收计帐款                           -              -            -                -               - 应收股利                            -              -            -                -               - 应收申购款                           -              -            -       61，858.56       61，858.56 递延所得税资产                         -              -            -                -               - 其他资产                            -              -            -                -               - 资产总共                85，047，508.10              -            -   283，197，702.63 368，245，210.73 欠债 卖出回购金融资产                                 -              -            -                -               - 款 应付计帐款                           -              -            -    33，239，420.84   33，239，420.84 应付赎回款                           -              -            -                -               - 应付料理东谈主酬谢                         -              -            -      332，573.23      332，573.23 应付托管费                           -              -            -       55，428.84       55，428.84 应付销售办事费                         -              -            -        11，508.53       11，508.53 应交税费                            -              -            -                -               - 应付利润                            -              -            -                -               - 其他欠债                            -              -            -      600，979.69      600，979.69 欠债总共                            -              -            -    34，239，911.13   34，239，911.13 利率明锐度缺口             85，047，508.10              -            -   248，957，791.50 334，005，299.60      注：表中所示为本基金资产及欠债的账面价值，并按照合约规矩的利率再行订价日 或到期日孰早者给予分类。                                     第 57 页，共 76 页                       国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述    于 2024 年 12 月 31 日，本基金未抓有交易性债券投资和交易性资产因循证券投资 （上年末：同），因此市集利率的变动对于本基金资产净值无紧要影响（上年末：同）。    外汇风险是指金融器具的公允价值或改日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的投资范围包括内地与香港股票市集交易互联互通机制允许买卖的香港证 券市集股票，如果港币资产相对于东谈主民币贬值，将对基金资产净值产生不利影响；港币 对东谈主民币的汇率大幅波动也将加大基金净值波动的幅度。                                                        单元：东谈主民币元                                        本期末    名堂                       好意思元              港币       其他币种                                                                总共                   折合东谈主民币        折合东谈主民币           折合东谈主民币 之外币计价 的资产 交易性金融                        -      32，491，821.94        -   32，491，821.94 资产 资产总共                   -      32，491，821.94        -   32，491，821.94 之外币计价 的欠债 欠债总共                   -                   -       -               - 资产欠债表 外汇风险敞                  -      32，491，821.94        -   32，491，821.94 口净额                                      上年度末    名堂                       好意思元              港币       其他币种                                                                总共                   折合东谈主民币        折合东谈主民币           折合东谈主民币                            第 58 页，共 76 页                     国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 之外币计价 的资产 交易性金融                      -      12，747，849.40              -        12，747，849.40 资产 资产总共                 -      12，747，849.40              -        12，747，849.40 之外币计价 的欠债 欠债总共                 -                   -             -                      - 资产欠债表 外汇风险敞                -      12，747，849.40              -        12，747，849.40 口净额 假设               除汇率外其他市集变量保抓不变                         对资产欠债表日基金资产净值的                          影响金额（单元：东谈主民币元）           联系风险变量的变动      本期末      上年度末  分析        通盘外币相对东谈主民币增值 5%                   1，624，591.10               637，392.47        通盘外币相对东谈主民币贬值 5%                  -1，624，591.10              -637，392.47    其他价钱风险是指基金所抓金融器具的公允价值或改日现款流量因除市集利率和 外汇汇率之外的市集价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同行市集交易的证券，所濒临的其他价钱风险起头于单个证券刊行主体本人 规划情况或特殊事项的影响，也可能起头于证券市集举座波动的影响。    本基金的基金料理东谈主在构建和料理投资组合的过程中，汲取“从上至下”的策略，通 过对宏不雅经济情况及政策的分析，结合证券市集运行情况，作念出资产配置及组合构建的 决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，聘请顺应基金合同约定范围的投资品种 进行投资。本基金的基金料理东谈主按期结合宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、资产配 置、投资组合进行修正，通过投资组合的漫步化等方式，来主动搪塞可能发生的其他价 格风险。                          第 59 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述     此外，本基金的基金料理东谈主逐日对本基金所抓有的证券价钱实施监控，按期诳骗多 种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)筹商等来测试本基金濒临的潜 在价钱风险，实时对风险进行追踪和按捺。                                                            金额单元：东谈主民币元                                 本期末                         上年度末                                                                        占基                                          占基金         名堂                                                             金资                                          资产净                          公允价值                          公允价值            产净                                          值比例                                                                        值比                                          （%）                                                                        例（%） 交易性金融资产－股票投资            190，991，617.35     82.71      283，135，844.07    84.77 交易性金融资产—基金投资                         -         -                   -         - 交易性金融资产－贵金属投                                      -         -                   -         - 资 繁衍金融资产－权证投资                          -         -                   -         - 其他                                   -         -                   -         - 总共                      190，991，617.35     82.71      283，135，844.07    84.77         本基金料理东谈主诳骗定量分析方法对本基金的其他价钱风险进行分析。下表        为其他价钱风险的明锐性分析，反馈了在其他变量不变的假设下，证券投资 假设        价钱发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数示意可         能增多基金资产净值，负数示意可能减少基金资产净值。                       对资产欠债表日基金资产净值的                        影响金额（单元：东谈主民币元）        联系风险变量的变动     本期末         上年度末  分析                         2024 年 12 月 31 日             2023 年 12 月 31 日        基金事迹相比基准增        加 5%        基金事迹相比基准减                     -18，180，115.58             -22，771，086.15                          第 60 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述        少 5%      公允价值计量遣散所属的脉络，由对公允价值计量举座而言具有迫切真谛的输入值 所属的最低脉络决定：第一脉络：雷同资产或欠债在活跃市集上未经颐养的报价；第二 脉络：除第一脉络输入值外联系资产或欠债平直或转折可不雅察的输入值；第三脉络：相 关资产或欠债的不可不雅察输入值。                                                      单元：东谈主民币元 公允价值计量遣散所属的                本期末                   上年度末      脉络               2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日 第一脉络                    190，991，617.35              281，909，144.21 第二脉络                                 -                  302，289.46 第三脉络                                 -                  924，410.40            总共           190，991，617.35              283，135，844.07      本基金颐养公允价值计量脉络调度时点的联系司帐政策在前后各司帐期间保抓一 致。      对于公开市集交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公开刊行等情况，本基金 不会于交易不活跃期间及限售期间将联系投资的公允价值列入第一脉络，并根据估值调 整中汲取的对公允价值计量举座而言具有迫切真谛的输入值所属的最低脉络，笃定联系 投资的公允价值应属第二脉络或第三脉络。                                                     单元：东谈主民币元                                     本期        名堂                           交易性金融资产                                                        总共                      债券投资             股票投资 期初余额                           -         924，410.40   924，410.40 当期购买                           -                  -            - 当期出售/结算                        -                  -            - 转入第三脉络                         -         350，600.72   350，600.72 转出第三脉络                         -       1，182，074.13 1，182，074.13 当期利得或损失总额                      -         -92，936.99   -92，936.99                        第 61 页，共 76 页                         国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 其中：计入损益的利得                                      -          -92，936.99      -92，936.99 或损失     计入其他概括 收益的利得或损失（若                           -                   -               - 有） 期末余额                                 -                   -               - 期末仍抓有的第三层 次金融资产计入本期 损益的未实现利得或                            -                   -               - 损失的变动——公允 价值变动损益                                      上年度可比期间       名堂                                交易性金融资产                                                             总共                           债券投资             股票投资  期初余额                               -       1，471，131.24 1，471，131.24  当期购买                               -                  -            -  当期出售/结算                            -                  -            -  转入第三脉络                             -       1，725，770.28 1，725，770.28  转出第三脉络                             -       2，742，451.85 2，742，451.85  当期利得或损失总额                          -         469，960.73   469，960.73  其中：计入损益的利得                             -    469，960.73                     469，960.73  或损失          计入其他概括  收益的利得或损失（若                 -             -                              -  有）  期末余额                       -    924，410.40                     924，410.40  期末仍抓有的第三层  次金融资产计入本期  损益的未实现利得或                  -    134，093.31                     134，093.31  损失的变动——公允  价值变动损益                                                              单元：东谈主民币元                                                不可不雅察输入值            上年度末公         汲取的估值 名堂                                               范围/加权平          与公允价值             允价值            手艺            称呼                                                    均值            之间的关系                          亚式期权模 限售股票       924，410.40                预期波动率      0.1462-2.1988       负联系                              型   本基金本陈述期末及上年度末均未抓有非抓续的以公允价值计量的金融器具。                            第 62 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述    本基金抓有的不以公允价值计量的金融器具为以摊余成本计量的金融资产和金融 欠债，这些金融器具因其剩余期限较短，是以其账面价值与公允价值相若。    截止资产欠债表日本基金无需要说明的其他迫切事项。                        §8 投资组合陈述                                                   金额单元：东谈主民币元                                                  占基金总资产的比例  序号           名堂                金额                                                     （%）         其中：股票                  190，991，617.35           82.12         其中：债券                                -               -              资产因循证券                          -               -         其中：买断式回购的买                                              -               -         入返售金融资产         银行进款和结算备付金         总共    注：1、截止本陈述期末，基金资产通过港股通交易机制投资的港股公允价值为东谈主 民币 32，491，821.94 元，占基金总净值比例 14.07%。   代码           行业类别                   公允价值（元）       占基金资产净                       第 63 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                                      值比例（％）   A     农、林、牧、渔业                                 -          -   B     采矿业                                      -          -   C     制造业                         116，977，786.13      50.66         电力、热力、燃气及水分娩和供   D         应业                                       -          -   E     建筑业                                      -          -   F     批发和零卖业                                   -          -   G     交通输送、仓储和邮政业                              -          -   H     住宿和餐饮业                                   -          -         信息传输、软件和信息手艺办事   I         业                            41，522，009.28      17.98   J     金融业                                      -          -   K     房地产业                                     -          -   L     租出和商务办职业                                 -          -   M     科学研究和手艺办职业                               -          -   N     水利、环境和大师设施料理业                            -          -   O     住户办事、修理和其他办职业                            -          -   P     说明                                       -          -   Q     卫生和社会责任                                  -          -   R     文化、体育和文娱业                                -          -   S     概括                                       -          -         总共                          158，499，795.41      68.64        行业类别        公允价值（东谈主民币）          占基金资产净值比例（%）          通信         13，980，703.69                6.05       非必需消耗品        12，021，161.38                5.21          科技         5，261，064.75                 2.28        必需消耗品        1，228，892.12                 0.53          材料               -                        -                     第 64 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述        房地产                    -                           -       医疗保健                    -                           -         金融                    -                           -         动力                    -                           -       公用职业                    -                           -         工业                    -                           -        总共               32，491，821.94                 14.07   注：以上行业分类汲取彭博行业分类表率。                                                     金额单元：东谈主民币元                                                               占基金资产 序号    股票代码     股票称呼          数目(股)        公允价值                                                           净值比例(％)                       第 65 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                                  金额单元：东谈主民币元                                                         占期初基金  序号    股票代码         股票称呼          本期累计买入金额              资产净值比                                                         例（％）                       第 66 页，共 76 页                国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不洽商联系交易 用度。                                            金额单元：东谈主民币元                                                   占期初基金  序号   股票代码     股票称呼          本期累计卖出金额             资产净值比                                                   例（％）   注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不洽商联系交易 用度。                   第 67 页，共 76 页                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                         单元：东谈主民币元 买入股票的成本（成交）总额                           851，420，180.95 卖出股票的收入（成交）总额                           931，285，785.98   注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目） 填列，不洽商联系交易用度。   无。   无。   无。   无。   无。   为更好地实现投资目的，本基金在预防风险料理的前提下，以套期保值为目的，适 度诳骗股指期货。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等秉性，通过 股指期货就本基金投资组合进行实时、灵验地颐养，并提高投资组合的运作着力。   根据本基金基金合同，本基金不参与国债期货交易。   无。                     第 68 页，共 76 页                    国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 制日前一年内受到公开责怪、处罚。                                              单元：东谈主民币元 序号                称呼                    金额      无。      无。      由于四舍五入的原因，分项之和与总共项之间可能存在尾差。                        §9 基金份额抓有东谈主信息                                               份额单元：份                         第 69 页，共 76 页                      国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                                                 抓有东谈主结构                       户均抓有              抓有东谈主户                   机构投资者                    个东谈主投资者  份额级别                 的基金份              数(户)                              占总份                      占总份                         额         抓有份额                    抓有份额                                                额比例                      额比例 国投瑞银产业 升级两年抓有       4，041    78，384.79   494，093.37   0.16%                    99.84%   夹杂 A 国投瑞银产业 升级两年抓有       1，441    12，730.51            -       -   夹杂 C    总共                                                    334，603，519.                                                                   占基金总份额比         名堂               份额级别            抓有份额总额（份）                                                                                  例                      国投瑞银产业升级两                            年抓有夹杂 A 基 金 管 理东谈主通盘从业东谈主                      国投瑞银产业升级两 员抓有本基金                                                 5，040.00            0.03%                             年抓有夹杂 C                             总共                    352，276.01               0.11%        名堂        份额级别   抓有基金份额总量的数目区间（万份）               国投瑞银产业升级两  本公司高档料理东谈主员、                     0                 年抓有夹杂 A  基金投资和研究部门               国投瑞银产业升级两  负责东谈主抓有本灵通式                      0                 年抓有夹杂 C  基金                   总共            0               国投瑞银产业升级两  本基金基金司理抓有      年抓有夹杂 A  本灵通式基金       国投瑞银产业升级两                 年抓有夹杂 C                          第 70 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                         总共                          0                   §10    灵通式基金份额变动                                                             单元：份        名堂           国投瑞银产业升级两年抓                   国投瑞银产业升级两年抓                               有夹杂 A                     有夹杂 C 基金合同见效日（2022 年 3 月 11 日）基金份额总额 本陈述期期初基金份额总额                     448，799，132.95           33，778，007.14 本陈述期基金总申购份额                        4，448，290.85            1，205，432.50 减：本陈述期基金总赎回份额                    136，494，471.33           16，638，778.88 本陈述期基金拆分变动份额                                  -                       - 本陈述期期末基金份额总额                     316，752，952.47           18，344，660.76                         §11 紧要事件揭示   陈述期内无基金份额抓有东谈主大会决议。   陈述期内，基金料理东谈主的紧要东谈主事变动如下：   本陈述期内，经中国银行股份有限公司研究决定，郭德秋先生不再担任中国银行股 份有限公司托管业务部总司理职务。上述东谈主事变动已按联系规矩备案、公告。   本陈述期内无波及对公司运营料理及基金运作产生紧要影响的，与本基金料理东谈主、 基金财产联系的诉讼。   本陈述期内，无波及本基金托管业务的诉讼。   本陈述期内基金投资策略未发生变化。                         第 71 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   陈述期内本基金未更换司帐师事务所，安永华明司帐师事务所（特殊等闲合伙）已 为本基金提供审计办事 3 年。陈述期内应支付给该事务所的酬谢为 45，000.00 元。   陈述期内基金料理东谈主偏激高档料理东谈主员未受监管部门稽察或处罚。   本陈述期内，本基金托管东谈主的托管业务部门偏激联系高档料理东谈主员无受稽察或处罚 等情况。                                                      金额单元：东谈主民币元                      股票交易               应支付该券商的佣金         交易                     占当期                   占当期  券商称呼   单元                     股票成                   佣金总          备注                 成交金额                     佣金         数目                     交总额                   量的比                                的比例                    例 东方证券      3   220，754，171.05   12.39%   170，035.93   13.29%   - 国金证券      1   187，868，355.88   10.54%   143，018.63   11.18%   - 长江证券      1   175，338，865.57    9.84%   106，674.98    8.34%   - 华西证券      2   134，491，776.51    7.55%   106，140.15    8.30%   - 天风证券      1   134，183，423.92    7.53%    93，543.80    7.31%   - 中金钞票      1   119，405，646.60    6.70%   112，944.21    8.83%   - 国泰君安      1   109，440，319.30    6.14%    90，296.86    7.06%   - 开源证券      1   106，284，882.50    5.97%    68，078.11    5.32%   - 兴业证券      1    88，157，152.01    4.95%    49，167.50    3.84%   - 国投证券      1    70，474，915.70    3.96%    44，797.30    3.50%   - 国信证券      1    61，034，179.96    3.43%    41，946.45    3.28%   - 申万宏源证 券 中信建投证 券 信达证券      1    45，344，154.23   2.55%     36，469.07    2.85%   - 广发证券      1    44，371，539.34   2.49%     41，970.26    3.28%   - 中信证券      2    43，144，753.22   2.42%     34，374.64    2.69%   - 东北证券      2    31，024，182.81   1.74%     17，388.60    1.36%   -                        第 72 页，共 76 页                  国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述 中泰证券      3    26，272，151.15    1.47%      15，024.43    1.17%    - 华泰证券      1    24，918，686.98    1.40%      15，885.58    1.24%    - 中金公司      1    20，664，115.82    1.16%       9，214.14    0.72%    - 瑞银证券      1    14，858，070.07    0.83%       6，625.21    0.52%    - 太平洋证券     1    13，579，577.82    0.76%      12，844.81    1.00%    - 国元证券      1     5，192，316.10    0.29%       4，911.77    0.38%    - 东亚前海      1                -         -             -         -   - 东兴证券      1                -         -             -         -   - 上海证券      1                -         -             -         -   - 华安证券      1                -         -             -         -   - 祯祥证券      1                -         -             -         -   - 粤开证券      1                -         -             -         -   - 川财证券      1                -         -             -         -   - 渤海证券      1                -         -             -         -   - 招商证券      1                -         -             -         -   - 野村东方      1                -         -             -         -   - 星河证券      1                -         -             -         -   - 东方钞票      1                -         -             -         -   - 第一创业证 券 中信华南证 券 爱建证券      1                -         -             -         - -   注：1、根据《公开召募证券投资基金证券交易用度料理规矩》，公司制定了相应的 里面料理规矩，明确了证券公司提供证券交易及研究办事的准入表率及要领，主要包括 财务景况、规划行动景况、合规风控智商、交易智商及研究办事智商，对于拟新增迷惑 的证券公司，由交易部发起准入进程并融合签署证券交易办事公约；在交易佣金分拨方 面，公司建立了研究办事评价与佣金分拨的业务隔断机制，由投研部门每季度对质券公 司的研究办事进行评价并提交合规审核，评分遣散看成交易部进行交易佣金分拨的参考 依据，最终的交易佣金分拨决接应经公司里面审批，确保与研究办事评分遣散基本匹配。 个席位。本基金陈述期内新增国金证券 1 个席位、瑞银证券 1 个席位。                                                        金额单元：东谈主民币元               债券交易               回购交易                   权证交易  券商称呼         成交金额      占当期          成交金       占当期回     成交金额           占当期权                        第 73 页，共 76 页                      国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述                      债券成        额        购成交总            证成交总                      交总额                 额的比例            额的比例                      的比例 东方证券             -        -               10.73%     -            - 长江证券     222，600.00 100.00%          -         -     -            - 华西证券             -        -               17.00%     -            - 中金钞票             -        -               8.99%      -            - 开源证券             -        -               18.38%     -            - 兴业证券             -        -               13.58%     -            - 国投证券             -        -               9.28%      -            - 中信建投证                         41，366，0                  -        -               1.92%      -            - 券                                00.00 信达证券             -        -               6.44%      -            - 中信证券             -        -               3.93%      -            - 中金公司             -        -               9.75%      -            -                                                      法定暴露日 序号            公告事项                        法定暴露方式                                                          期      国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证                   证券时报，中国证监      务公告                                     站                                          上海证券报，证券时      国投瑞银基金料理有限公司对于提醒投                                          报，中国证券报，证                                          券日报，中国证监会      稳妥性信息的公告                                          基金电子暴露网站                                          上海证券报，证券时      国投瑞银基金料理有限公司对于基金行                   报，中国证券报，证      业高档料理东谈主员变更公告                         券日报，中国证监会                                          基金电子暴露网站                         第 74 页，共 76 页                 国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述      公司刊出的公告                   报，中国证券报，证                                券日报，中国证监会                                基金电子暴露网站                §12 影响投资者决策的其他迫切信息                    家具私有风险 投资者应热心本基金单一投资者抓有份额比例过高时，可能出现以下风险： 单一投资者大额赎回时易触发本基金大齐赎回的条件，中小投资者可能濒临小额赎回苦求 也需要部分宽限办理的风险。 单一投资者大额赎回时，基金料理东谈主进行基金财产变现可能会对基金资产净值酿成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值权贵裁汰，从而使基金在拟参与银行间市集 交易等投资时受到限定，导致基金投资策略难以实现。 根据本基金基金合同的约定，基金合同见效后的存续期内，若连结50个责任日出现基金份 额抓有东谈主数目不悦200东谈主或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将间隔，并根据 基金合同的约定进行基金财产计帐。单一投资者大额赎回后，可能酿成基金资产净值大幅 缩减而平直导致触发本基金合同约定的间隔及计帐条目，对本基金的接续存续产生较大影 响。 由于单一机构投资者所抓有的基金份额占相比高，在召开抓有东谈主大会并对紧要事项进行投 票表决时，单一机构投资者将领有高的投票权重。     注：本基金本陈述期无单一投资者抓有基金份额比例达到或最初20%的情况。     无。     中国证监会准予国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金召募注册的文 件     《国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金基金合同》                    第 75 页，共 76 页                     国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金 2024 年年度陈述   《国投瑞银产业升级两年抓有期夹杂型证券投资基金托管公约》   国投瑞银基金料理有限公司营业派司、公司规矩及基金料理东谈主业务经历批件   其他在中国证监会指定前言上公开暴露的基金份额净值公告、按期陈述及临时公告   中国广东省深圳市福田区福华一起 119 号安信金融大厦 18 楼   存放网址：http://www.ubssdic.com   投资者可在营业时代免费查阅。   盘问电话：国投瑞银基金料理有限公司客户办事热线 400-880-6868                                          国投瑞银基金料理有限公司                                          二〇二五年三月二十九日                          第 76 页，共 76 页

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